home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 091189 / 09118900.019 < prev    next >
Text File  |  1990-09-17  |  1KB  |  19 lines
  1. BUSINESS, Page 59Business NotesTHE ECONOMYNot So Blah After All?
  2.  
  3.  
  4.     For most of the past year, the economy has appeared to be
  5. headed for stagnation, or worse. In July Federal Reserve Board
  6. Chairman Alan Greenspan said a potential recession had replaced
  7. inflation as the leading threat to the U.S. economy. But last week
  8. the dark clouds dissipated a bit when the Commerce Department
  9. reported that the gross national product increased at a healthy
  10. 2.7% annual rate during the April-June quarter, a full percentage
  11. point more than the Government had estimated a month ago.
  12.  
  13.     Most of the revision in growth came from higher-than-expected
  14. consumer spending. In a separate announcement, the Government said
  15. consumer spending rose a strong 0.7% during July, partly because
  16. auto shoppers have strongly responded to Detroit's recent round of
  17. car-sales incentives. Said Stan Shipley, senior economist at
  18. Shearson Lehman Hutton: "We're not on the precipice of a recession.
  19. Growth is more likely to be good, but not great."